當前，新冠肺炎疫情和烏克蘭危機導致風險挑戰(zhàn)增多，我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價面臨新的挑戰(zhàn)。

“不謀萬世者,不足謀一時;不謀全局者,不足謀一域”，在錯綜復雜的國際國內(nèi)形勢下，產(chǎn)業(yè)投資助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展更需要“沉下來、穩(wěn)下來”，深刻研判行業(yè)的發(fā)展趨勢，提升對細分賽道的認知，更好地把握確定性因素。

站在產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展共贏的視角，我們對產(chǎn)業(yè)如何應對百年之大變局、金融如何更好地助力產(chǎn)業(yè)等重要議題展開深刻思考。聚焦農(nóng)業(yè)投資領域，我們基于“鄉(xiāng)村振興”的確定性戰(zhàn)略決策背景，結合長期實踐經(jīng)驗，判斷中國農(nóng)業(yè)發(fā)展未來將呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和行業(yè)集中度加速、科技創(chuàng)新滲透加劇、高品質(zhì)功能性產(chǎn)品需求增長強烈、追求低碳可持續(xù)性發(fā)展四大趨勢。

對此，中化資本也探尋出符合自身資源稟賦的農(nóng)業(yè)投資策略，從投融共贏、“三端”配合、專業(yè)孵化三方向著力，以期應對農(nóng)業(yè)發(fā)展變革，發(fā)揮“產(chǎn)業(yè)+資本”優(yōu)勢，成為推動產(chǎn)融發(fā)展并進的“引領者”，進而促使以產(chǎn)業(yè)公司為背景的私募股權基金優(yōu)勢發(fā)揮，共同助力產(chǎn)業(yè)金融朝前邁進！

01

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展迎四大變革

“務農(nóng)重本，國之大綱”，習近平總書記反復強調(diào)“三農(nóng)”問題是關系國計民生的根本性問題，穩(wěn)住農(nóng)業(yè)基本盤、守好“三農(nóng)”基礎是應變局、開新局的“壓艙石”。中國正在經(jīng)歷從農(nóng)業(yè)大國向農(nóng)業(yè)強國邁進的階段，我們必須掌握產(chǎn)業(yè)鏈關鍵節(jié)點的資源和技術，提升生產(chǎn)、運營、流通等環(huán)節(jié)的效率。

從長遠看，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的持續(xù)推進將為中國農(nóng)業(yè)領域的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造前所未有的大時代和大機遇。不可否認，中國農(nóng)業(yè)的發(fā)展也面臨著困難和挑戰(zhàn)，尤其在當今地緣政治沖突加劇、產(chǎn)業(yè)脫鉤、民粹主義抬頭的國際背景下，一些領域的“卡脖子”問題進一步凸顯，需要政府、科研機構、產(chǎn)業(yè)龍頭、金融資本等各方共同努力，盡快破局。以產(chǎn)業(yè)公司為背景的私募股權基金可以更好地聚合各類資源，發(fā)揮“產(chǎn)業(yè)+資本”的優(yōu)勢，促進相關行業(yè)和公司自身的發(fā)展，實現(xiàn)共贏。

“品質(zhì)化”“功能化”：市場需求增長企業(yè)前景向好

02

中化農(nóng)業(yè)基金的資本“策略”

作為中國中化產(chǎn)業(yè)金融服務平臺，中化資本已率先走在產(chǎn)業(yè)金融新長征上，積極發(fā)揮自身綜合金融服務優(yōu)勢，提前布局，旗下中化資本創(chuàng)投已成立中化農(nóng)業(yè)基金，依托中國中化強大的產(chǎn)業(yè)背景，聚合各類資源，通過“產(chǎn)業(yè)+資本”的方式助力農(nóng)業(yè)板塊的戰(zhàn)略推進和產(chǎn)業(yè)布局。

同時，中國最大的種、藥、肥企業(yè)和農(nóng)業(yè)服務公司，中國中化下屬先正達集團（簡稱“先正達”），亦承擔著鄉(xiāng)村振興和種業(yè)翻身仗的國家使命。經(jīng)過不斷地思考和探索，中化農(nóng)業(yè)基金對于自身定位以及如何更好地服務先正達的發(fā)展，已經(jīng)逐步形成了較為清晰的策略。

其一，“投融”共贏，資本著力。

在先正達的主營業(yè)務領域，中化農(nóng)業(yè)基金保持與先正達MAP事業(yè)部以及相關經(jīng)營單位的聯(lián)系，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金專業(yè)能力，配合開展投融資工作。

以種子業(yè)務為例，種子行業(yè)的研發(fā)周期長、新品種的審批難度大，部分科研院所或研究團隊掌握一定的優(yōu)質(zhì)資源，這類機構或團隊有融資的需求，但并不愿意放棄自身的控股權和管理權，希望能夠保持獨立的發(fā)展，中化農(nóng)業(yè)基金就是其最優(yōu)的選擇。此外，部分種子企業(yè)的經(jīng)營管理規(guī)范程度不夠，不符合直接由先正達進行投資并購的條件。中化農(nóng)業(yè)基金可以先行投資鎖定優(yōu)質(zhì)標的，后續(xù)與先正達團隊共同對其進行整改，待其符合條件后擇機注入相應的上市公司。借助資本的紐帶，先正達能夠更好地獲得種子資源、鎖定優(yōu)質(zhì)項目，而被投資企業(yè)能夠通過先正達的渠道推廣其產(chǎn)品，并逐步規(guī)范其經(jīng)營管理活動、提升公司價值，最終實現(xiàn)共贏。

其二，“三端”配合，資本添翼。

在MAP構建生態(tài)圈和戰(zhàn)略布局的業(yè)務領域，中化農(nóng)業(yè)基金與先正達緊密配合，采用靈活多樣的方式進行協(xié)同與合作。

以土壤改良為例，該項工作需要具備專項技術的企業(yè)與先正達共同開展。前端由合作伙伴完成土壤的修復和改良，中端由先正達根據(jù)土地特性選擇適當品種進行種植，產(chǎn)出的農(nóng)產(chǎn)品對接到后端客戶，以訂單農(nóng)業(yè)的模式實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價。在上述過程中，產(chǎn)業(yè)基金扮演著重要的角色，為合作伙伴提供資本支持，協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)實現(xiàn)全過程的有序?qū)印Ｄ壳埃谢r(nóng)業(yè)基金與MAP事業(yè)部正在共同推進上述項目，爭取盡快在吉林省落地。既為吉林省鹽堿地改造和優(yōu)質(zhì)糧食增產(chǎn)做出貢獻，又可以打造MAP高標準種植的示范基地，也能夠?qū)崿F(xiàn)資本的增值。

其三，“前瞻”孵化，資本探頭。

在前沿性、創(chuàng)新性項目以及先正達內(nèi)部孵化項目方面，中化農(nóng)業(yè)基金已經(jīng)與先正達相關部門建立溝通機制，借助先正達的專業(yè)力量協(xié)助判斷項目技術的可行性和未來應用前景，同時根據(jù)實際需要參與先正達內(nèi)部孵化項目的投資，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金探頭和孵化作用。

2021年，先正達正式啟動了助力鄉(xiāng)村振興行動，通過規(guī)劃設計、示范種植、優(yōu)品助銷、數(shù)字賦能、資源導入和推廣帶動，助力當?shù)刂鲗мr(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)“三品一標”，助力發(fā)展品質(zhì)農(nóng)業(yè)、數(shù)字農(nóng)業(yè)、綠色農(nóng)業(yè)，通過一產(chǎn)興旺帶動一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，通過鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興帶動鄉(xiāng)村全面振興。

我們對于鄉(xiāng)村振興偉大目標的實現(xiàn)充滿信心，作為農(nóng)業(yè)領域的國家隊、主力軍，先正達在鄉(xiāng)村振興的產(chǎn)業(yè)領域承擔著重要的使命。中化農(nóng)業(yè)基金將與先正達深度融合，通過協(xié)同投資、差異化投資，選擇產(chǎn)業(yè)鏈上細分賽道的龍頭企業(yè)，提前布局新領域、新技術的優(yōu)質(zhì)標的，充分發(fā)揮中化農(nóng)業(yè)基金“產(chǎn)業(yè)+資本”、“投資+投行”的優(yōu)勢，實現(xiàn)先正達、被投項目以及相關各方的合作共贏，打造現(xiàn)代農(nóng)業(yè)投資領域的超級IP！

附：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈梳理及重點賽道

（手機旋轉(zhuǎn)90度）

內(nèi)容來源：中化資本創(chuàng)投    作者：中化中民總經(jīng)理  周智，農(nóng)業(yè)行業(yè)觀察全網(wǎng)推薦

更多干貨、市場分析、重磅案例、實戰(zhàn)課程歡迎訂閱 [農(nóng)業(yè)行業(yè)觀察]公眾號：nyguancha