創(chuàng)新融資方式，擴寬企業(yè)的融資渠道，滿足企業(yè)發(fā)展的合理資金需求，是金融機構(gòu)的重要責(zé)任，也是各級政府的現(xiàn)實義務(wù)。

企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)隨著企業(yè)生命成長周期的不同，呈現(xiàn)周期變化趨勢。同時，企業(yè)權(quán)益融資與債務(wù)融資的渠道多種多樣，在不同的發(fā)展階段，企業(yè)融資方式的選擇也表現(xiàn)出階段性特征。

各地實行和創(chuàng)新的企業(yè)融資方式，匯總起來，有以下54種，整理羅列出來，供各位企業(yè)家參考。

1、內(nèi)部管理融資

法人或者其他組織在本單位內(nèi)部通過借款形式向職工籌集資金，用于本單位生產(chǎn)、經(jīng)營的一種融資形式。按照現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論中的“優(yōu)序理論”,企業(yè)融資的首選是企業(yè)的內(nèi)部資金，主要是指企業(yè)留存的稅后利潤，在內(nèi)部融資不足時，再進(jìn)行外部融資。

內(nèi)部融資成本相對較低、風(fēng)險最小、使用靈活自主。以內(nèi)部融資為主要融資方式的企業(yè)可以有效控制財務(wù)風(fēng)險，保持穩(wěn)健的財務(wù)狀況。

企業(yè)內(nèi)部融資來源主要包括：留存收益借款和內(nèi)部員工集資。其他還可有親友借款、股東借款等，一般用于創(chuàng)業(yè)初期。留存收益是指企業(yè)從歷年實現(xiàn)的利潤中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，它來源于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動所實現(xiàn)的凈利潤，包括企業(yè)的盈余公積（包括法定公積金、任意公積金）和未分配利潤兩個部分。

2、應(yīng)收賬款融資

指企業(yè)以自己的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行并申請貸款，銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50%~90%，企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行后，應(yīng)向買方發(fā)出轉(zhuǎn)讓通知，并要求其付款至融資銀行。此外，為了鼓勵客戶提前付款而提供一定的現(xiàn)金折扣（付款越早，付款折扣越大），也是一種資金融通方式。

3、應(yīng)付賬款融資

商業(yè)信用融資的一種,是生產(chǎn)、批發(fā)性企業(yè)常使用的融資方式。應(yīng)付賬款是指企業(yè)購買貨物未付款而形成的對供貨方的欠賬，即賣方允許買方在購貨后的一定時間內(nèi)支付貨款的一種商品交易形式。

在規(guī)范的商業(yè)信用行為中，債權(quán)人（供貨商）為了控制應(yīng)付賬款期限和額度，往往向債務(wù)人（購貨商）提出信用政策。信用政策包括信用期限和給買方的購貨折扣與折扣期，如“2/10，n/30”，表示客戶若在10天內(nèi)付款，可享受2%的貨款折扣，若10天后付款，則不享受購貨折扣優(yōu)惠，應(yīng)付賬款的商業(yè)信用期限最長不超過30天。

應(yīng)付賬款融資最大的特點在于易于取得，無需辦理籌資手續(xù)和支付籌資費用，而且它在一些情況下是不承擔(dān)資金成本的。缺點在于期限較短，放棄現(xiàn)金折扣的機會成本很高。

4、預(yù)收貨款融資

商業(yè)信用融資的一種。預(yù)收貨款是指銷貨企業(yè)按照合同或協(xié)議約定，在交付貨物之前向購貨企業(yè)預(yù)先收取部分或全部貨物價款的信用形式。它相當(dāng)于銷貨企業(yè)向購貨企業(yè)先借一筆款項，然后再用貨物抵償。

購買方企業(yè)融資條件：

（1）經(jīng)營效益好，信譽高。

（2）好的生產(chǎn)計劃和足夠的產(chǎn)品產(chǎn)量做保證。

（3）動力、原料、燃料等有保證。

（4）供貨樣品質(zhì)量與產(chǎn)品一致。

（5）真實的廣告宣傳。

（6）購銷雙方應(yīng)簽定合同，從法律上保障購銷雙方合法權(quán)益。

5、企業(yè)授信融資

銀行對一些經(jīng)營狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報有關(guān)材料，銀行一次性審批。

企業(yè)可以根據(jù)自己的營運情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關(guān)系的企業(yè)。

6、信用擔(dān)保貸款

目前在全國31個省市中，已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)。這些機構(gòu)大多實行會員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔(dān)保基金的來源，一般是由當(dāng)?shù)卣斦芸睢T自愿交納的會員基金、社會募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。會員企業(yè)向銀行借款時，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)予以擔(dān)保。

另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔(dān)保公司即可以解決這些難題。

因為與銀行相比，擔(dān)保公司對抵押品的要求更為靈活。當(dāng)然，擔(dān)保公司為了保障自己的利益，往往會要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時擔(dān)保公司還會派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動情況。

7、企業(yè)債券融資

通過發(fā)行債券吸收資金。債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資。需要資金的單位直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應(yīng)關(guān)系。政策支持采用企業(yè)債券、項目收益?zhèn)⒐緜⒅衅谄睋?jù)等方式通過債券市場籌措投資資金。

中小企業(yè)的債券利率較高，籌資成本大。與商業(yè)銀行存款利率相比，債券發(fā)行者為吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高于同期的銀行存款利率;與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機構(gòu)債券的利率一般要低于同期貸款利率，而資信度較低的中小企業(yè)債券的利率則可能要高于同期貸款利率。

8、可轉(zhuǎn)換債券融資

衍生工具融資的一種。這種債券可根據(jù)一定的條件轉(zhuǎn)換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票后，即變成企業(yè)的資本金，企業(yè)無需償還。

可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體。可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉(zhuǎn)換比例，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。

由于可轉(zhuǎn)換債券持有人具有在未來按一定的價格購買股票的權(quán)利，因此可轉(zhuǎn)換債券實質(zhì)上是一種未來的買入期權(quán)。可轉(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì);轉(zhuǎn)換成股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)。可轉(zhuǎn)換債券一般都會有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。

9、有價證券抵押貸款

有價證券抵押貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行對現(xiàn)有的證券交易管理以及存款管理等產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行整合而開發(fā)出的一種新型貸款業(yè)務(wù)。銀行的客戶通過該業(yè)務(wù)可以用自己持有的有價證券或存款作為抵押資產(chǎn)申請貸款，而銀行會根據(jù)抵押資產(chǎn)的實際市場價值以及客戶的需求向客戶提供各種形式和額度的借貸。抵押貸款業(yè)務(wù)為客戶提供了在資產(chǎn)收益和流動性之間的平衡工具。可保留國債股票的預(yù)期收益，可分批贖回。債券一般為不記名債券。

10、存貨質(zhì)押融資

是中小企業(yè)以原材料、半成品和產(chǎn)成品等存貨作為質(zhì)押向金融機構(gòu)融資的業(yè)務(wù)。需要融資的企業(yè)（即借方），將其擁有的存貨做質(zhì)物，向資金提供企業(yè)(即貸方)出質(zhì)，同時將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管存貨資格的物流企業(yè)（中介方）進(jìn)行保管，以獲得貸方貸款，是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。有融資需求的中小企業(yè)，如果不動產(chǎn)缺乏往往難以獲得銀行的貸款。

而在經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家，存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)已經(jīng)開展得相當(dāng)成熟。在美國等發(fā)達(dá)國家，70%的擔(dān)保來自于以應(yīng)收賬款和存貨為主的動產(chǎn)擔(dān)保。存貨質(zhì)押融資是利用企業(yè)與上下游真實的貿(mào)易行為中的動產(chǎn)為質(zhì)押從銀行等金融機構(gòu)獲得貸款。

11、不動產(chǎn)、動產(chǎn)抵押融資

申請人利用所擁有的合法的不動產(chǎn)、動產(chǎn)作為抵押物，通過金融機構(gòu)快速解決資金短缺問題的融資服務(wù)。融資特點：手續(xù)簡便，速度快，還款自由。融資條件：房地產(chǎn)抵押貸款、土地使用權(quán)抵押貸款、設(shè)備抵押融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資、浮動抵押(產(chǎn)品、半成品等)貸款等。合法的可抵押房產(chǎn)，融資額度可在房產(chǎn)評估值的60%以內(nèi)。

12、經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款

是指銀行向經(jīng)營性物業(yè)的法人發(fā)放的，以其所擁有的物業(yè)作為貸款抵押物，還款來源包括但不限于經(jīng)營性物業(yè)的經(jīng)營收入的貸款。經(jīng)營性物業(yè)是指完成竣工驗收并投入商業(yè)運營，經(jīng)營性現(xiàn)金流量較為充裕、綜合收益較好、還款來源穩(wěn)定的商業(yè)營業(yè)用房和辦公用房，包括商業(yè)樓宇、星級賓館酒店、綜合商業(yè)設(shè)施(如商場、商鋪)等商業(yè)用房。期限最長一般不超過8年，最長可達(dá)15年。

13、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

一種相對新型的融資方式，區(qū)別于傳統(tǒng)的以不動產(chǎn)作為抵押物向金融機構(gòu)申請貸款的方式，指企業(yè)或個人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物，向銀行申請融資。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在歐美發(fā)達(dá)國家已十分普遍，在我國則處于起步試點階段。主要面向中小企業(yè)，運用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貼息、扶持中介服務(wù)等手段，降低企業(yè)運用知識產(chǎn)權(quán)融資的成本，在專業(yè)評估機構(gòu)和銀行之間搭建知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)平臺。

《公司法》明確規(guī)定：“出資方式更靈活。允許股東以貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財產(chǎn)出資，其登記辦法由國家工商總局會同國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定。以知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的，允許其比例最高可達(dá)到注冊資本總額70%。”《擔(dān)保法》也明確規(guī)定，商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)等權(quán)利可以質(zhì)押。

14、品牌融資

品牌資本是代表特定品牌象征的企業(yè)資本，是一種超越生產(chǎn)、商品本身和所有有形資產(chǎn)以外的價值。企業(yè)利用品牌優(yōu)勢融入資金等資源，往往能帶來和創(chuàng)造比有形資本還快的增值效應(yīng)。品牌是信譽，可提供顧客從不懷疑的承諾。

品牌是一種永恒不變的質(zhì)量象征，為顧客提供著無可替代的價值。一個成功品牌可以連接很多品牌項下的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。這個經(jīng)典故事可以說明成功的品牌是核心競爭力的象征：可口可樂公司總裁羅伯特·伍德拉夫曾自豪地對世界宣布，即使可口可樂公司在一夜之間化為灰燼，憑著可口可樂的品牌資產(chǎn)，會在很短的時間內(nèi)重建可樂帝國。

15、經(jīng)營權(quán)擔(dān)保貸款

根據(jù)《物權(quán)法》等要求,財產(chǎn)權(quán)利出質(zhì)，必須有法律和行政法規(guī)的明確規(guī)定，經(jīng)營權(quán)是不能作為質(zhì)押標(biāo)的的。2014年11月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》，明確規(guī)定：“支持開展以排污權(quán)、收費權(quán)、集體林權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、購買服務(wù)協(xié)議預(yù)期收益、集體土地承包經(jīng)營權(quán)等為擔(dān)保的貸款業(yè)務(wù)。”出租汽車經(jīng)營權(quán)、出口退稅賬戶、荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)等，均應(yīng)屬于國家明確支持的可作為擔(dān)保貸款的項目。中國人民銀行《應(yīng)收賬款出質(zhì)登記辦法》中將“收費權(quán)”作為應(yīng)收賬款的種類之一。

16、預(yù)期收益質(zhì)押貸款

2015年4月，國家發(fā)改委聯(lián)合財政部、住建部、交通運輸部、水利部、中國人民銀行印發(fā)的《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，明確規(guī)定在境內(nèi)能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域開展特許經(jīng)營活動，境內(nèi)外法人或其他組織均可通過公開競爭，參與投資、建設(shè)和運營基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)并獲得收益。

允許以預(yù)期收益質(zhì)押貸款、設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金、成立私募基金、發(fā)行各種票據(jù)債券的形式，拓寬融資渠道。在特許經(jīng)營的價格或收費機制方面，政府可根據(jù)協(xié)議給予必要的財政補貼，并簡化規(guī)劃選址、用地、項目核準(zhǔn)等手續(xù)。政策性、開發(fā)性金融機構(gòu)可給予差異化信貸支持，貸款期限最長可達(dá)30年。

近年來，多地開展利用工程供水、供熱、發(fā)電、污水垃圾處理等預(yù)期收益質(zhì)押貸款，允許利用相關(guān)收益作為還款來源。

17、商業(yè)票據(jù)融資

商業(yè)信用融資的一種。商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些企業(yè)簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額，可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券，持有人具有一定權(quán)力的憑證，如匯票、本票、支票等。企業(yè)商業(yè)票據(jù)融資的特點：

（1）無擔(dān)保。所謂無擔(dān)保，是指無實體財產(chǎn)作抵押擔(dān)保品，只以發(fā)行公司的聲譽、實力地位作擔(dān)保。

（2）期限短。一般地，大中型公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)的期限為1～6個月，大型金融公司發(fā)行的則為1～9個月，最短的有以天數(shù)計期的商業(yè)票據(jù)。

（3）見票即付。商業(yè)票據(jù)有明確的到期日，到期時債務(wù)人必須無條件地向債權(quán)人或持票人支付確定的金額，不得以任何理由為借口拒絕或延期支付。

（4）商業(yè)票據(jù)以其面額為發(fā)行價格。

（5）利率低，一般低于銀行貸款利率，但高于國庫券利率。

（6）限制少。商業(yè)票據(jù)融資方式不像其他融資方式受到較多法律法規(guī)限制，而且沒有最高限額限制，從而使公司有廣泛的資金來源。

18、票據(jù)貼現(xiàn)融資

票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況(銷售合同)來貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則數(shù)百天，資金在這段時間處于閑置狀態(tài)。

企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請貸款手續(xù)簡便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個營業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對于企業(yè)來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。

19、項目包裝融資

是根據(jù)市場運行規(guī)律，經(jīng)過周密的構(gòu)思和策劃，提供項目進(jìn)行包裝和運作的一種融資模式，它要求項目包裝的創(chuàng)意性、獨特性、包裝性、科學(xué)性和可行性。

項目包裝中最核心的部分是可行性研究,同時，要有確認(rèn)項目是否立項及批準(zhǔn)部門，支持項目的法律、法規(guī)和經(jīng)濟政策。要對自有的項目做好市場預(yù)測，對項目前景、財務(wù)預(yù)測、融資需求、建議融資方式及項目合作方式等，都需要認(rèn)真研究確定。

20、買方貸款

如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務(wù)管理基礎(chǔ)較差、可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產(chǎn)品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難。或者由買方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。

21、產(chǎn)權(quán)交易融資

是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式作價交易的一種融資方法。產(chǎn)權(quán)交易融資是投資者以產(chǎn)權(quán)為交易對象，通過產(chǎn)權(quán)交易中心，以獲取收益為目標(biāo)的特殊買賣活動。產(chǎn)權(quán)交易的目的是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、有利于資源配置、提高資源使用效率。

在產(chǎn)權(quán)交易中心實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易結(jié)算交割，受讓方將產(chǎn)權(quán)交易價款交產(chǎn)權(quán)交易中心。交易雙方持產(chǎn)權(quán)交易鑒證書，在工商等部門辦理變更手續(xù)，同時出讓方領(lǐng)取產(chǎn)權(quán)交易價款。

22、上市融資

將經(jīng)營公司的全部資本等額劃分，表現(xiàn)為股票形式，經(jīng)批準(zhǔn)后上市流通，公開發(fā)行。由投資者直接購買，短時間內(nèi)可籌集到巨額資金。上市融資本質(zhì)上是企業(yè)所有者通過出售可接收的部分股權(quán)換取企業(yè)當(dāng)期急需的發(fā)展資金，依靠資本市場這種短期的輸血促使企業(yè)的蛋糕迅速做大。具有以下優(yōu)點：

（1）所籌資金具有永久性，無到期日，沒有還本壓力；

（2）一次籌資金額大；

（3）用款限制相對較松；

（4）提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來良好聲譽等。

當(dāng)然，相對應(yīng)的上市門檻很高，風(fēng)險也很大。

23、買殼上市融資

企業(yè)因為擁有的資產(chǎn)暫時未完全達(dá)到上市規(guī)則要求，可通過收購一家已上市公司在較短時間內(nèi)達(dá)到上市的目的，采用買殼上市的方法融資。買殼上市又稱“逆向收購”，是指非上市公司購買一家上市公司一定比例的股權(quán)來取得上市的地位，然后注入自己有關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，實現(xiàn)間接上市的目的。一般而言，買殼上市是民營企業(yè)的較好選擇。

24、增資擴股融資

是指企業(yè)通過社會募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資等方式擴大股本來獲得所需資金的一種融資方式。按擴充股權(quán)的價格與股權(quán)原有賬面價格的關(guān)系，增資擴股融資可分為溢價擴股融資與平價擴股融資。按資金來源形式的不同，增資擴股融資又可分為內(nèi)源融資與外源融資的增資擴股。

這一融資模式優(yōu)點在于:增資擴股的資金屬于企業(yè)自有的資本，不需要還本付息;即使分配紅利，也需要根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況來決定，所以基本上沒有什么財務(wù)風(fēng)險。

增資擴股的“資金”既可以是現(xiàn)金，也可以是實物，還可以是場地使用權(quán)，無形資產(chǎn)和專利權(quán)作價。企業(yè)根據(jù)經(jīng)營狀況向投資者支付報酬，靈活有彈性，沒有固定支付的壓力，所以不會導(dǎo)致較大的財務(wù)風(fēng)險。其不足之處在于:一方面是資金成本比較高,另一方面是增資擴股融資容易分散股權(quán)，投資者可能要求獲得一定的經(jīng)營管理權(quán)，會影響或者完全控制企業(yè)的經(jīng)營。

25、杠桿收購融資

杠桿收購融資簡稱杠桿融資，有時候也稱作“杠桿收購貸款”。它是以企業(yè)兼并為活動背景的，是指某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時，以被收購企業(yè)資產(chǎn)和將來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用于收購行為的一種財務(wù)管理活動。在一般情況下，借入資金占收購資金總額的70%-80%，其余部分為自有資金，通過財務(wù)杠桿效應(yīng)便可成功的收購企業(yè)或其部分股權(quán)。

對企業(yè)而言，采用杠桿收購這種先進(jìn)的融資策略，不僅能迅速的籌措到資金，而且收購一家企業(yè)要比新建一家企業(yè)來的快、而且效率也高。這是一種十分靈活的融資方式，采用不同的操作技巧，可以設(shè)計不同的財務(wù)模式。

26、信托融資

《信托法》第二條：“信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。”信托公司作為受托人向社會投資者發(fā)行信托計劃產(chǎn)品，為需要資金的企業(yè)募集資金，信托公司將其募集資金投入到需要資金的企業(yè)，企業(yè)再將融入的資金投入到相應(yīng)的項目中，由其產(chǎn)生的利潤（現(xiàn)金流）支付投資者信托本金及其紅利（利息）。特點是：融資速度快，融資可控性強，融資規(guī)模符合中小企業(yè)需求。同時，信托的成本對于中小企業(yè)來講也處于可以接受的范圍。

27、融資租賃

融資租賃（Financial Leasing）又稱設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃是新的金融模式，融資公司和承租人所承擔(dān)的風(fēng)險都相對比較低。

2015年8月26日,李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定加快融資租賃和金融租賃行業(yè)發(fā)展的措施，更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟。會議要求創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，用好“互聯(lián)網(wǎng)+”，堅持融資與融物結(jié)合，建立租賃物與二手設(shè)備流通市場，發(fā)展售后回租業(yè)務(wù)。

28、金融租賃

指由出租人根據(jù)承租人的請求，按雙方的事先合同約定，向承租人指定的出賣人，購買承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個時期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。

金融租賃在經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備后，即可委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付企業(yè)使用。

當(dāng)企業(yè)在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。通過金融租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對于資金缺乏的企業(yè)來說，金融租賃不失為加速投資、擴大生產(chǎn)的好辦法;就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來說，金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場的好手段。

29、股權(quán)質(zhì)押融資

是指公司股東將其持有的公司股權(quán)出質(zhì)給銀行或其他金融機構(gòu)以獲取貸款的融資方式。融資方把持有的股權(quán)(流通股、限售股或非上市股權(quán))作為質(zhì)押擔(dān)保，從金融機構(gòu)(銀行或信托)獲得融通資金，以彌補流動資金不足。

股票質(zhì)押融資不是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在本質(zhì)上更體現(xiàn)了一種民事合同關(guān)系，在具體的融資細(xì)節(jié)上由當(dāng)事人雙方合意約定。正常情況下，無論股票是否處于限售期，均可作為質(zhì)押標(biāo)的。通過股票質(zhì)押融資取得的資金只能用來彌補流動資金不足，不可移作他用。

30、可交換公司債券融資

2008年10月，中國證監(jiān)會頒布了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》。符合條件的上市公司股東即日起可以用無限售條件的股票申請發(fā)行可交換公司債券，以緩解“大小非”股東資金困境，減少其拋售股票的動力。《規(guī)定》明確發(fā)債主體限于上市公司股東，且應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》和《公司債券發(fā)行試點辦法》的有限責(zé)任公司或者股份公司，公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于3億元人民幣。為保持用于交換的股票作為擔(dān)保物的信用，《規(guī)定》還對用于交換的上市公司股票的資質(zhì)提出了要求，并且明確了用于交換股票的安全保證措施，防范債券的違約風(fēng)險。

31、債權(quán)融資

債權(quán)融資是指企業(yè)通過借錢的方式進(jìn)行融資，債權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息，另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。債權(quán)融資的特點決定了其用途主要是解決企業(yè)營運資金短缺的問題，而不是用于資本項下的開支。具有控制權(quán)不受影響、融資成本相對較低和可獲取財務(wù)杠桿效益等優(yōu)點。缺點是：面臨定期的還本付息壓力，財務(wù)風(fēng)險較大，資金用途受限等。

32、股權(quán)融資

是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式。股權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長。股權(quán)融資的特點決定了其用途的廣泛性，既可以充實企業(yè)的營運資金，也可以用于企業(yè)的投資活動。

具有資金使用期限長、無定期償付的財務(wù)壓力、財務(wù)風(fēng)險小等優(yōu)點，但也有面臨控制權(quán)分散和失去控制權(quán)的風(fēng)險，與債權(quán)融資相比，資本成本較高。股權(quán)融資基本上分為公募、私募、合資三種模式。

33、保險融資

保險融資（insurance financing）是保險經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)。保險人通過一定方式向外融通其資金的活動。它體現(xiàn)保險人主動調(diào)節(jié)風(fēng)險和資金二者關(guān)系的本質(zhì)要求，受風(fēng)險機制的直接制約。保險融資是金融性融資與風(fēng)險性融資的有機統(tǒng)一體，應(yīng)具備以下條件：一定量的具有長期性和穩(wěn)定性的資金積累;健全的保險市場和金融市場;良好的競爭環(huán)境;開放型的經(jīng)濟模式;保險機制的合理構(gòu)造，保險公司能自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險，具有獨立的資金使用權(quán)。

34、典當(dāng)融資

典當(dāng)是以實物為抵押，以實物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢。

首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價實。一般商業(yè)銀行只做不動產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動產(chǎn)與不動產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。

其次，到典當(dāng)行典當(dāng)物品的起點低，千元、百元的物品都可以當(dāng)。與銀行相反，典當(dāng)行更注重對個人客戶和中小企業(yè)服務(wù)。

第三，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長相比，典當(dāng)貸款手續(xù)十分簡便，大多立等可取，即使是不動產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。

第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍，而典當(dāng)行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周而復(fù)始，大大提高了資金使用率。

35、投資銀行融資

投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資及項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。與商業(yè)銀行相似，投資銀行也是溝通互不相識的資金盈余者和資金短缺者的橋梁，它一方面使資金盈余者能夠充分利用多余資金來獲取收益，另一方面又幫助資金短缺者獲得所需資金以求發(fā)展。

通過投資銀行業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了有限資源的有效配置。通過其資金媒介作用，使能獲取較高收益的企業(yè)通過發(fā)行股票和債券等方式來獲得資金，同時為資金盈余者提供了獲取更高收益的渠道，從而使國家整體的經(jīng)濟效益和福利得到提高,促進(jìn)了資源的合理配置。

36、風(fēng)險投資融資

風(fēng)險投資（Venture Capital）簡稱是VC，投資銀行融資的一種，在中國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。

廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。

風(fēng)險投資是由資金、技術(shù)、管理、專業(yè)人才和市場機會等要素所共同組成的投資活動。主要特點：以投資換股權(quán)方式，積極參與對新興企業(yè)的投資;協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理，參與企業(yè)的重大決策活動;追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的;投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業(yè)。

37、資產(chǎn)證券化融資

通俗而言是指將缺乏流動性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)，通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)證券化在一些國家運用非常普遍。作為一項金融創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化的本質(zhì)是，在對高套利資產(chǎn)提供了新的流動性基礎(chǔ)上，將新的風(fēng)險收益關(guān)系體現(xiàn)在資產(chǎn)證券上。

它的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的融資模式，融資者不再需要通過自身的信用能力或以自身的資產(chǎn)為抵押，或利用外部擔(dān)保從銀行借入資金，也不再需要通過在資本市場發(fā)行股票或債券等籌集資金，只要融資者擁有可證券化的資產(chǎn)，它就可以通過證券化的方式發(fā)行證券，籌集資金。

與傳統(tǒng)的融資方式相比，通過資本市場發(fā)行債券籌集資金是資產(chǎn)證券化(ABS)融資方式的顯著的特點，它同時也代表著項目融資的新方向，其優(yōu)勢主要表現(xiàn)為融資成本較低、投資風(fēng)險較低。

38、場外交易市場融資

在證券交易所之外的其他交易市場，由證券買賣雙方當(dāng)面議價成交的市場，又稱柜臺交易或店頭交易市場，往往沒有固定的場所，其交易主要利用電話進(jìn)行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，證券交易的方式逐漸演變?yōu)橥ㄟ^網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將訂單匯集起來，再由電子交易系統(tǒng)處理，場內(nèi)市場和場外市場的物理界限逐漸模糊。

場外交易市場為政府債券、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開發(fā)行而又不能或一時不能到證券交易所上市交易的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場所，為這些證券提供了流動性的必要條件，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的機會。場外交易市場是一個“開放”的市場，投資者可以與證券商當(dāng)面直接成交，不僅交易時間靈活分散，而且交易手續(xù)簡單方便，價格又可協(xié)商。

這種交易方式可以滿足部分投資者的需要，因而成為證券交易所的衛(wèi)星市場。這一市場有效地拓寬企業(yè)融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，拓展了資本市場積聚和配置資源的范圍，為中小企業(yè)提供了與其風(fēng)險狀況相匹配的融資工具和渠道。

39、項目開發(fā)貸款

一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價值的科技成果轉(zhuǎn)化項目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開發(fā)貸款。

商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)及良好市場前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠椖康闹行∑髽I(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。

對與高等院校、科研機構(gòu)建立穩(wěn)定項目開發(fā)關(guān)系或擁有自己研究部門的高科技中小企業(yè)，銀行除了提供流動資金貸款外，也可辦理項目開發(fā)貸款。

40、農(nóng)業(yè)定向融資

2014年11月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》，明確提出推進(jìn)農(nóng)業(yè)金融改革，要探索采取信用擔(dān)保和貼息、業(yè)務(wù)獎勵、風(fēng)險補償、費用補貼、投資基金，以及互助信用、農(nóng)業(yè)保險等方式，增強農(nóng)民合作社、家庭農(nóng)場和林場、專業(yè)大戶、農(nóng)林企業(yè)的貸款融資能力和風(fēng)險抵御能力。農(nóng)村或為農(nóng)業(yè)服務(wù)的中小民營企業(yè)、農(nóng)業(yè)合作社等，可積極采取這類方式融通資金。

41、旅游景區(qū)資產(chǎn)證券化

指將旅游景區(qū)中缺乏流動性，但具有未來穩(wěn)定收益現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集起來，形成一個資產(chǎn)包，通過結(jié)構(gòu)性重組將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾铣鍪酆土魍ǖ淖C券。

這樣的融資過程，其實質(zhì)是旅游企業(yè)及旅游項目的資產(chǎn)證券化，將旅游景區(qū)資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換為可交易的金融證券,通過證券的銷售獲得現(xiàn)實可用資金。其核心是分離和重組資產(chǎn)中的風(fēng)險和收益，使其定價和重新配置更為合理和優(yōu)化。

42、異地聯(lián)合協(xié)作貸款

有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司，在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過程中，需要補充生產(chǎn)資金。這種情況可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開戶銀行結(jié)合，分頭提供貸款。

43、補償貿(mào)易融資

補償貿(mào)易融資雖然不是直接解決企業(yè)資金需求問題，但也是減少企業(yè)當(dāng)期成本支出，有效實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的金融方式。補償貿(mào)易融資是指國外向國內(nèi)公司提供機器設(shè)備、技術(shù)、培訓(xùn)人員等相關(guān)服務(wù)等作為投資，待該項目生產(chǎn)經(jīng)營后，國內(nèi)公司以該項目的產(chǎn)品或以商定的方法予以償還的一種融資模式。

1、直接產(chǎn)品補償：國際補償貿(mào)易融資的基本形式。即以引進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)所生產(chǎn)出的產(chǎn)品返銷給對方，以返銷價款償還引進(jìn)設(shè)備和技術(shù)的價款。該種方式要求生產(chǎn)出來的產(chǎn)品在性能和質(zhì)量方面必須符合對方要求，能夠滿足國際市場需求標(biāo)準(zhǔn)。

2、其他產(chǎn)品補償：企業(yè)不是以進(jìn)口設(shè)備和技術(shù)直接生產(chǎn)出的產(chǎn)品，而是以雙方協(xié)定的原材料或其他產(chǎn)品來抵押償設(shè)備和技術(shù)的進(jìn)口價款。

3、綜合補償：這種實際是上述兩種不同融資方式的綜合應(yīng)用。即對引進(jìn)的設(shè)備或技術(shù)，部分用產(chǎn)品償還，部分用貨幣償還。償還的產(chǎn)品可以是直接產(chǎn)品，也可以是間接產(chǎn)品。企業(yè)可根據(jù)自身資金狀況、生產(chǎn)經(jīng)營能力等因素，與對方商定具體的補償方式。

44、出口創(chuàng)匯貸款

對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數(shù)額的技術(shù)改造貸款。

45、BOT項目融資

BOT（Build-Operate-Transfer）即建設(shè)→經(jīng)營→轉(zhuǎn)讓，是私營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會提供公共服務(wù)的一種方式。中國一般稱之為“特許權(quán)融資方式”，是指國內(nèi)外投資人或財團作為項目發(fā)起人，從政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)和運營特許權(quán)，然后組建項目公司，承擔(dān)該項目的投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營和維護(hù)，并回收成本、償還債務(wù)、賺取利潤。

在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，比如收費公路、發(fā)電廠、鐵路、廢水處理設(shè)施和城市地鐵等基礎(chǔ)設(shè)施項目，并準(zhǔn)許其通過向用戶收取費用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤。政府對這一基礎(chǔ)設(shè)施有監(jiān)督權(quán)，調(diào)控權(quán)，特許期滿，簽約方的私人企業(yè)將該基礎(chǔ)設(shè)施無償或有償移交給政府部門。

46、PFI融資模式

PFI（Private Finance Initiative），英文原意為“私人融資活動”，在我國一般譯為“民間主動融資”，是英國政府于1992年提出的，在一些西方發(fā)達(dá)國家逐步興起的一種新的基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和運營管理模式。PFI的根本在于政府從私人處購買服務(wù)，目前這種方式多用于社會福利性質(zhì)的建設(shè)項目，例如教育或民用建筑物、公共安全設(shè)施、醫(yī)院能源管理或公路照明等。

雖然PFI來源于BOT，也涉及項目的“建設(shè)→經(jīng)營→轉(zhuǎn)讓”問題，但作為一種獨立的融資方式，與BOT相比有自身的特點：項目主體單一，項目管理方式開放，可實行全面的代理制，合同期滿后項目運營權(quán)的處理方式靈活等。

47、TOT融資

TOT（Transfer-Operate-Transfer）是“移交→經(jīng)營→移交”的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經(jīng)營協(xié)議后，把已經(jīng)投產(chǎn)運行的可收益公共設(shè)施項目移交給民間投資者經(jīng)營，憑借該設(shè)施在未來若干年內(nèi)的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用于建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施項目;特許經(jīng)營期滿后，投資者再把該設(shè)施無償移交給政府管理。

TOT方式與BOT方式是有明顯的區(qū)別的，它不需直接由投資者投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，因此避開了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中產(chǎn)生的大量風(fēng)險和矛盾，比較容易使政府與投資者達(dá)成一致。TOT 方式主要適用于交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

48、PPP融資模式

PPP（Public Private Partnership），即公共部門與私人企業(yè)合作模式，是公共基礎(chǔ)設(shè)施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業(yè)與政府進(jìn)行合作，參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。從公共事業(yè)的需求出發(fā)，利用民營資源的產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢，通過政府與民營企業(yè)雙方合作，共同開發(fā)、投資建設(shè)，并維護(hù)運營公共事業(yè)的合作模式，即政府與民營經(jīng)濟在公共領(lǐng)域的合作伙伴關(guān)系。

合作各方參與某個項目時，政府并不是把項目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險。與BOT相比，PPP模式中，政府對項目中后期建設(shè)管理運營過程參與更深，企業(yè)對項目前期科研、立項等階段參與更深。政府和企業(yè)都是全程參與，雙方合作的時間更長，信息也更對稱。

49、眾籌模式

譯自Crowdfunding，即大眾籌資或群眾籌資，香港譯作“群眾集資”，臺灣譯作“群眾募資”。由有創(chuàng)造能力但缺乏資金的人發(fā)起，對籌資者的故事和回報感興趣的并有能力的人跟投，由連接發(fā)起人和支持者的互聯(lián)網(wǎng)終端作為平臺，具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征，是指一種向群眾募資，以支持發(fā)起的個人或組織的行為。一般而言是透過網(wǎng)絡(luò)上的平臺連結(jié)起贊助者與提案者。

群眾募資被用來支持各種活動，包含災(zāi)害重建、民間集資、競選活動、創(chuàng)業(yè)募資、藝術(shù)創(chuàng)作、自由軟件、設(shè)計發(fā)明、科學(xué)研究以及公共專案等通過互聯(lián)網(wǎng)集資，適合小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意。

50、個人委托貸款

中國建設(shè)銀行、民生銀行、中信實業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了融資業(yè)務(wù)品種——個人委托貸款。即由個人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。辦理個人委托貸款的基本程序是：

（1）由委托人向銀行提出放款申請。

（2）銀行根據(jù)雙方的條件和要求進(jìn)行選擇配對，并分別向委托方和借款方推介。

（3）委托人和借款人雙方直接見面，就具體事項和細(xì)節(jié)如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進(jìn)行洽談協(xié)商并作出決定。

（4）借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議。

（5）銀行對借貸人的資信狀況及還款能力進(jìn)行調(diào)查并出具調(diào)查報告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后發(fā)放貸款。

51、自然人擔(dān)保貸款

2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內(nèi)機構(gòu)，對中小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)信貸業(yè)務(wù)時，可以由自然人提供財產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任。自然人擔(dān)保可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。

可作抵押的財產(chǎn)包括個人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運輸工具等。可作質(zhì)押的個人財產(chǎn)包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，附加抵押人的連帶責(zé)任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項，銀行將會要求擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。

52、民間借款融資

即民間借貸，是社會經(jīng)濟發(fā)展過程中相對于國家正規(guī)金融行業(yè)自發(fā)形成的一種民間融資信用形式，在我國有著久遠(yuǎn)的歷史和深厚的傳統(tǒng)。民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。具有下列情形之一，可以視為具備合同法第二百一十條關(guān)于自然人之間借款合同的生效要件：

（一）以現(xiàn)金支付的，自借款人收到借款時；

（二）以銀行轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上電子匯款或者通過網(wǎng)絡(luò)貸款平臺等形式支付的，自資金到達(dá)借款人賬戶時；

（三）以票據(jù)交付的，自借款人依法取得票據(jù)權(quán)利時；

（四）出借人將特定資金賬戶支配權(quán)授權(quán)給借款人的，自借款人取得對該賬戶實際支配權(quán)時；

（五）出借人以與借款人約定的其他方式提供借款并實際履行完成時。

2015年8月最高人民法院頒布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，明確了民間借貸“兩線”：第一條線是民事法律應(yīng)予保護(hù)的固定利率，為年利率24%;第二條線是年利率36%，超過這個利率水平的借貸合同為無效。

53、企業(yè)間借貸融資

企業(yè)與企業(yè)之間的借貸，被納入民間借貸的范疇。法律所保護(hù)的企業(yè)間借貸，主要是企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營需要所進(jìn)行的融資。與原來單一向銀行獲得資金途徑相比，擴大了融資的渠道。

對于企業(yè)與企業(yè)之間的借貸，按照中國人民銀行1996年頒布的《貸款通則》和最高人民法院相關(guān)司法解釋的規(guī)定，一般以違反國家金融監(jiān)管而被認(rèn)定為無效。這一制度性規(guī)定在司法界被長期遵守，一定程度上對于維護(hù)金融秩序、防范金融風(fēng)險，發(fā)揮了重要作用。但是，現(xiàn)實中企業(yè)間存在的巨大借貸需求，催生了一系列企業(yè)之間的間接借貸運作模式。

許多企業(yè)尤其是中小微企業(yè)在經(jīng)營過程中存在著周轉(zhuǎn)資金短缺、融資渠道不暢的發(fā)展瓶頸，企業(yè)通過民間借貸或者相互之間拆借資金，成為融資的重要渠道。為了規(guī)避企業(yè)之間資金拆借無效的規(guī)定，不少企業(yè)通過虛假交易、名義聯(lián)營、企業(yè)高管以個人名義借貸等方式進(jìn)行民間融資，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險大幅增加，民間借貸市場秩序受到破壞。

企業(yè)與企業(yè)之間的借貸合同是否有效，要看合同是否為生產(chǎn)和經(jīng)營需要而訂。如果作為一個生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)不搞生產(chǎn)經(jīng)營，把錢拿去放貸，變成專業(yè)放貸人，甚至從銀行套取現(xiàn)金再去放貸，這樣的合同無效，借貸不被法律保護(hù)。企業(yè)間借貸歸入民間借貸范圍管理，且有條件地解禁，提高了資金的利用率和流動性。

54、股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金收益

國家鼓勵民間資本設(shè)立主要投資于公共服務(wù)、生態(tài)環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施、區(qū)域開發(fā)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資基金。政府可以使用財政性資金，通過認(rèn)購基金份額等方式對民間資本設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金予以支持。

來源：張熙庭會計之音、中國投行俱樂部

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